Le crédit lombard est un prêt adossé à un portefeuille de titres financiers. Il permet à un investisseur d’emprunter de l’argent tout en conservant la propriété de ses actifs (actions, obligations, parts de fonds, etc.). Ce mécanisme est particulièrement utilisé par les clients fortunés ou les investisseurs souhaitant financer un projet sans liquider leur patrimoine financier.
Dans cette fiche, nous verrons :
- Qu’est-ce qu’un crédit lombard ?
- Comment fonctionne-t-il concrètement ?
- Quels sont les avantages et les risques ?
- Quelles sont les conditions d’obtention ?
Qu’est-ce qu’un crédit lombard ?
Le crédit lombard est un prêt accordé par une banque en échange d’une garantie constituée de titres financiers détenus par l’emprunteur. Ce type de prêt est généralement à court ou moyen terme, et son montant dépend de la valeur des actifs mis en gage.
Contrairement à un crédit classique, l’emprunteur ne vend pas ses placements mais les bloque temporairement comme garantie. Il conserve donc le bénéfice des éventuels dividendes, intérêts ou plus-values.
Comment fonctionne-t-il concrètement ?
Voici le principe de fonctionnement d’un crédit lombard :
- Vous disposez d’un portefeuille de titres (actions, OPCVM, obligations, etc.).
- La banque évalue la valeur et la liquidité de ces actifs.
- Elle accorde un prêt d’un montant proportionnel à la valeur du portefeuille (généralement entre 50 % et 85 % selon la nature des titres).
- Les titres sont mis en gage, sans être vendus.
- Vous remboursez les intérêts et le capital selon les modalités définies au contrat.
Si la valeur du portefeuille baisse fortement, la banque peut demander un ajustement de garantie ou un remboursement anticipé partiel (appel de marge).
Quels sont les avantages et les risques ?
Avantages :
- Liquidité sans vente : vous obtenez des liquidités tout en conservant vos investissements.
- Fiscalité avantageuse : vous évitez une imposition immédiate sur les plus-values latentes.
- Souplesse : vous pouvez utiliser les fonds librement (investissements, achat immobilier, etc.).
Risques :
- Effet de levier : il augmente vos gains potentiels, mais aussi vos pertes en cas de baisse des marchés.
- Appel de marge : si vos titres perdent de la valeur, la banque peut exiger une couverture immédiate.
- Intérêts à payer : les taux peuvent être variables, selon les conditions du marché.
Quelles sont les conditions pour obtenir un crédit lombard ?
Les établissements prêteurs exigent généralement :
- Un portefeuille de titres diversifié et liquide
- Une valeur minimale de patrimoine (souvent à partir de 100 000 à 250 000 €)
- Une analyse de solvabilité et de la situation patrimoniale
Ce type de crédit est proposé principalement par les banques privées, les gestionnaires de fortune ou certaines banques traditionnelles haut de gamme.
Conclusion
Le crédit lombard est une solution de financement patrimonial efficace pour les investisseurs qui souhaitent conserver leurs titres tout en mobilisant des liquidités. Il offre une grande souplesse mais nécessite une gestion rigoureuse du risque. Avant de vous engager, il est fortement recommandé de vous faire accompagner par un conseiller en gestion de patrimoine ou votre banquier privé pour évaluer l’opportunité de ce montage.
Consultez aussi notre fiche sur le principe de l’effet de levier en finance pour mieux comprendre les mécanismes associés à ce type de prêt.
