La volatilité désigne l’ampleur des variations du prix d’un actif financier (action, obligation, indice, etc.) sur une période donnée. Elle mesure l’incertitude ou le risque associé à cet actif. Plus la volatilité est élevée, plus l’actif connaît de fortes fluctuations à la hausse comme à la baisse.
La volatilité peut être calculée de deux manières principales :
- Volatilité historique : basée sur les variations passées du prix de l’actif.
- Volatilité implicite : estimée à partir des prix des options et reflétant les anticipations futures du marché.
Elle est souvent exprimée en pourcentage annualisé. Par exemple, une action avec une volatilité de 20 % signifie que son cours peut s’écarter de ±20 % autour de sa moyenne, en théorie, au cours d’une année.
Pourquoi la volatilité est-elle importante ?
La volatilité est un indicateur central en finance pour plusieurs raisons :
- Évaluer le risque d’un actif ou d’un portefeuille.
- Adapter la stratégie d’investissement selon la tolérance au risque de l’investisseur.
- Déterminer la valeur des produits dérivés comme les options.
- Optimiser l’allocation d’actifs en fonction des objectifs de rendement et de sécurité.
Les actifs dits « volatils » attirent souvent les investisseurs à la recherche de gains rapides, mais ils comportent également un risque plus élevé de perte en capital.
Exemples de volatilité
- Actions technologiques : généralement plus volatiles que les valeurs défensives comme la grande distribution ou la santé.
- Cryptomonnaies : extrêmement volatiles, avec des variations parfois supérieures à 10 % en une seule journée.
- Obligations d’État : généralement peu volatiles, ce qui en fait des actifs de référence pour des portefeuilles prudents.
Conclusion
La volatilité est une notion essentielle en finance pour comprendre le comportement des actifs et construire une stratégie d’investissement cohérente avec son profil de risque. Elle ne doit pas être vue uniquement comme un danger, mais aussi comme une opportunité dans certaines conditions de marché.
Pour aller plus loin, découvrez notre fiche sur le risque financier ou notre guide sur la gestion de la volatilité dans un portefeuille d’investissement.
