L’effet cliquet est un mécanisme particulièrement prisé en assurance-vie, notamment dans les contrats en euros. Il garantit à l’épargnant que les intérêts générés chaque année sont définitivement acquis. En d’autres termes, les gains réalisés ne peuvent plus être remis en cause, même en cas de baisse des marchés financiers.
Dans cette fiche, nous allons aborder les points suivants :
- Qu’est-ce que l’effet cliquet ?
- Comment fonctionne-t-il concrètement ?
- Quels sont ses avantages et ses limites ?
Qu’est-ce que l’effet cliquet ?
Issu du vocabulaire mécanique, le terme « cliquet » désigne une pièce qui permet un mouvement dans un seul sens. En finance, l’effet cliquet applique cette idée à la rémunération d’un contrat d’assurance-vie : chaque intérêt versé chaque année vient “verrouiller” un nouveau niveau de capital garanti.
Ainsi, si un contrat génère 2 % de rendement en 2024, le capital de départ augmente de 2 % et ce nouveau montant devient la base minimale pour l’année suivante, sans jamais pouvoir redescendre.
Comment fonctionne l’effet cliquet ?
Ce mécanisme est principalement associé aux contrats en euros, où l’assureur garantit non seulement le capital initial mais également les intérêts annuels versés.
Pour appliquer cet effet cliquet, l’assureur :
- Distribue chaque année un taux de rendement basé sur la performance de ses placements (immobilier, obligations, etc.)
- Verse les intérêts correspondants sur le contrat
- Constitue des réserves financières pour maintenir la stabilité des rendements, notamment en période de turbulences
Une fois les intérêts crédités sur le contrat, ils deviennent . Cela signifie que même si les marchés chutent l’année suivante, votre capital ne sera pas impacté à la baisse.
Quels sont les avantages et les limites de ce mécanisme ?
Les avantages
- vous ne perdez jamais les gains enregistrés, ce qui est particulièrement rassurant en période d’instabilité économique
- les contrats en euros permettent une croissance progressive et linéaire de l’épargne
- les assurés peuvent mieux anticiper leur retraite ou leur transmission patrimoniale
Les inconvénients
- la contrepartie de la sécurité est un rendement inférieur à celui des unités de compte
- pour maintenir la garantie, les frais de gestion peuvent être supérieurs
- la part investie est majoritairement en obligations ou en actifs peu volatils
Conclusion : un outil précieux pour les épargnants prudents
L’ reste un levier très attractif pour les épargnants souhaitant tout en bénéficiant d’une croissance régulière. Ce mécanisme offre une visibilité rare dans le monde de l’investissement, et s’intègre parfaitement dans une stratégie patrimoniale à long terme, notamment dans la perspective de la retraite ou de la transmission.
Cependant, il convient de rappeler que cette sécurité a un coût, souvent traduit par des rendements plus faibles. Il est donc important de avec des supports en unités de compte si votre profil d’investisseur le permet.
Avant toute décision, n’hésitez pas à consulter un conseiller pour adapter votre stratégie à vos objectifs personnels.
